قیمت های Polysilicon همچنان رو به کاهش است: چالش های دوگانه در مورد ظرفیت بیش از حد و تکرار تکنولوژیکی

در آوریل 2025 ، قیمت نقطه Polysilicon چین روند نزولی را از سال 2024 ادامه داد. میانگین قیمت معاملات مواد بازیافت شده از نوع N با 1.71 ٪ ماهانه در ماه به 40،300 یوان/تن کاهش یافت و قیمت P-Type Polysilicon با 1.49 ٪ به 33 کاهش یافت ، {13 {13}} Yuan/ton. در پشت این پدیده ، تضاد ساختاری بین گسترش ظرفیت تولید جهانی پلی سیلیکون و کاهش سرعت رشد تقاضای پایین دست است.

داده ها نشان می دهد که در سال 2023 ، ظرفیت تولید جهانی پلیسیلیکون 71.6 ٪ نسبت به سال گذشته به 2.256 میلیون تن افزایش یافته است که از این تعداد ظرفیت تولید چین به اندازه 93 ٪ به خود اختصاص داده است ، در حالی که نرخ رشد نصب جدید فتوولتائیک جهانی در مدت مشابه تنها 7.67 ٪ بود. عدم تعادل بین عرضه و تقاضا منجر به عقب ماندگی موجودی در صنعت شده است و شرکت ها مجبور به کاهش بار هستند. اگرچه شرکت های پیشرو مانند Tongwei و GCL با کاهش تولید از قیمت ها پشتیبانی کرده اند ، اما معاملات بازار لاغر است و قیمت ها ضعیف به عقب برگشته اند.

گسترش ظرفیت و عدم تطابق تقاضا

رونق بالای صنعت فتوولتائیک در 2022-2023 انتشار در مقیاس بزرگ ظرفیت تولید پلیسیلیکون را تحریک کرد ، و چین به تنهایی 1.28 میلیون تن ظرفیت جدید را در سال 2023 اضافه کرد. با این حال ، پیوند ویفر سیلیکون پایین دست با تکرار فناوری N-Type تحت تأثیر قرار گرفت. در سال 2023 ، محموله های جهانی ویفر سیلیکون با 14.35 درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافت و در نتیجه تعداد زیادی از موجودی Polysilicon به دست آمد. با توجه به نمونه آوریل ، روزهای گردش مالی شرکتهای مادی سیلیکون از 15 روز در مارس تا 22 روز تمدید شد و برخی از شرکت ها حتی امضای سفارشات جدید را به حالت تعلیق درآوردند.

تکرار فناوری از بین بردن مواد سیلیکونی از نوع P تسریع می کند

میزان نفوذ ویفرهای سیلیکون از نوع N از 54 ٪ در 2 {5}}} 23 به 75 ٪ در سال 2024 افزایش یافته است. این امر برای خلوص پلیسلیکون نیازهای بالاتری دارد (محتوای Boron باید کمتر از 0.1ppba باشد) و مواد سیلیکون P-Type نمی توانند تقاضای نوع N-Type را برآورده کنند و قیمت آن به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. در ماه آوریل ، قیمت P-Type Polysilicon 18 ٪ پایین تر از نوع N بود و تقاضا همچنان کاهش می یابد. برخی از شرکت ها برای کاهش موجودی به تولید محصولات با کیفیت پایین مانند مواد گل کلم روی آوردند.

سیاست و تأثیر تجارت بین المللی

ایالات متحده تعرفه های حداکثر 3521 ٪ را به ماژول های فتوولتائیک در چهار کشور جنوب شرقی آسیا تحمیل کرد و در نتیجه مانع صادرات ماژول چین شد. اگرچه صادرات مستقیم Polysilicon کمتر از 5 ٪ را به خود اختصاص داده است ، شرکت های ماژول به بازارهای خاورمیانه و آمریکای لاتین روی آوردند و به طور غیر مستقیم تقاضای خرید Polysilicon را کاهش می دهند. علاوه بر این ، تعرفه کربن اتحادیه اروپا (400 کیلوگرم CO₂/kW) هزینه های صادرات ماژول چین را 12 ٪ افزایش داد و بیشتر تقاضا برای پلی سیلیکون را سرکوب کرد.

تغییر رو به پایین منحنی هزینه و رقابت شرکت ها

هزینه تولید Polysilicon به دلیل پیشرفت تکنولوژیکی همچنان رو به کاهش است. مصرف برق سیلیکون گرانول 4 {2}}} ٪ پایین تر از سیلیکون به شکل میله است. همراه با مزیت قیمت برق کم در سین کیانگ و مغولستان داخلی (0.25 یوان/کیلووات ساعت) ، هزینه نقدی شرکت های پیشرو به کمتر از 30 کاهش یافته است ، {5}}} yuan/ton. با این حال ، هزینه شرکت های درجه دوم به طور کلی 35 ، {8}} ، {9}}} yuan/ton است ، و قیمت نزولی صنعت را مجبور به تغییر شکل مجدد کرده است. در سال 2024 ، 5 شرکت کوچک و متوسط ​​از بازار خارج شده اند.

بالادست: فشرده سازی سود و ترخیص ظرفیت

حاشیه سود ناخالص شرکتهای Polysilicon از 60 ٪ در سال 2022 به 15 ٪ در سال 2024 کاهش یافته است. شرکت های پیشرو مانند شرکت Tongwei ، Ltd. با کاهش تولید و کنترل کمیت قیمت ها را حفظ کرده اند ، اما شرکت های درجه دوم تحت فشار موجودی هستند. پیش بینی می شود که نرخ استفاده از ظرفیت پلی سیلیکون داخلی از 85 ٪ در سال 2023 به 65 ٪ در سال 2025 کاهش یابد و حدود 300 {10}} تن ظرفیت تولید عقب مانده با حذف روبرو خواهد شد.

میانی: سود سهام و تمایز فناوری

شرکتهای ویفر سیلیکون از کاهش قیمت پلی سیلیکون بهره مند می شوند و نسبت هزینه های غیر سیلیکون از 40 ٪ در سال 2023 به 55 ٪ افزایش یافته است. با این حال ، ویفرهای سیلیکون از نوع N نیازهای دقیق بر کیفیت مواد سیلیکون دارند. شرکت های درجه یک مانند Longi و Zhonghuan از طریق قراردادهای بلند مدت در مواد سیلیکونی با کیفیت بالا قفل شده اند ، در حالی که شرکت های درجه دوم مجبور به خرید مواد سیلیکون با کیفیت پایین هستند و در نتیجه کاهش درصد {10} درصد کاهش در بازده ویفر سیلیکون.

پایین دست: انتقال قیمت قطعات و تمایز بازار

کاهش قیمت Polysilicon قیمت قطعات را به زیر {{{0}}. 7 yuan/w هل داده است ، اما بازارهای اروپایی و ایالات متحده قیمت های بالایی را به دلیل موانع تجاری حفظ می کنند (4 {4} 18 یورو در اروپا و 0.35 دلار آمریکا/W در ایالات متحده). شرکت های مؤلفه چینی در حال تسریع در طرح خود در جنوب شرقی آسیا هستند. در سال 2024 ، ظرفیت تولید مؤلفه ویتنام و مالزی نسبت به سال گذشته 60 درصد افزایش می یابد ، اما تعرفه های ایالات متحده باعث می شود صادرات آنها به ایالات متحده 40 درصد کاهش یابد.

کوتاه مدت: فشار قیمت و کاهش موجودی

با ورود فصل سیل در ماه مه ، ظرفیت تولید Polysilicon در سیچوان ، یوننان و سایر مکان ها 10 ٪ افزایش می یابد. همراه با تمایل کم شرکت های ویفر سیلیکون برای پر کردن موجودی ، قیمت ها ممکن است بیشتر به 38 ، {2}}} yuan/ton (n-type) و 31 ، {5}} yuan/ton (p-type) کاهش یابد. شرکت ها باید از طریق ابزارهای آتی (مانند آینده گوانگژو معاملات آتی Polysilicon) خطرات قیمت را محافظت کنند ، و برخی از شرکت ها سعی کرده اند از طریق مدل "قیمت نقطه پایه" سود را قفل کنند.

میان مدت: تکرار فناوری و بهینه سازی ظرفیت

نسبت تقاضای مواد سیلیکون از نوع N از 60 ٪ در سال 2024 به 80 ٪ در سال 2025 افزایش می یابد که این امر باعث ارتقاء شتاب بنگاه های Polysilicon می شود. فناوری GCL قصد دارد در سال 2025 به 1 میلیون تن ظرفیت تولید سیلیکون گرانول برسد ، و فناوری کشش مستقیم CCZ آن می تواند مصرف واحد مواد سیلیکون را 15 ٪ کاهش دهد. در عین حال ، محدودیت های سیاست در ظرفیت تولید جدید (مانند "برنامه حفاظت از انرژی و کاهش کربن" {8 {8)) گسترش ظرفیت تولید را کند می کند.

بلند مدت: عرضه و تقاضا مجدد و طرح جهانی

در سال 2025 ، انتظار می رود تقاضای جهانی پلی سیلیکون 1.7 میلیون تن باشد ، در حالی که ظرفیت تولید به 4 میلیون تن خواهد رسید و نرخ مازاد بیش از 50 ٪ است. ادغام صنعت اجتناب ناپذیر است ، و شرکت های پیشرو مقاومت در برابر خطر خود را از طریق ادغام عمودی بهبود بخشیده اند (مانند "Silicon Material Silicon Silicon Wafer-Module-Module" Tongwei زنجیره کامل صنعت). علاوه بر این ، سهم صادرات Polysilicon چین از 8 ٪ در سال 2023 به 15 ٪ در سال 2025 با تمرکز بر بازارهای خاورمیانه و آمریکای لاتین افزایش می یابد.

روند نزولی در قیمت های Polysilicon نتیجه اجتناب ناپذیر از بیش از حد و تکرار تکنولوژیکی است. صنعت در حال تحول از "افزایش کمیت" به "بهبود کیفیت" است. شرکت ها باید روی نوآوری تکنولوژیکی (مانند تصفیه مواد سیلیکون از نوع N و فناوری سیلیکون گرانول) تمرکز کنند ، ساختار هزینه را بهینه کنند (مانند چیدمان در مناطق قیمت کم برق) و خطرات قیمت را از طریق ابزارهای آینده مدیریت می کنند.

در سطح سیاست ، تقویت تنظیم ظرفیت و هماهنگی تجارت بین المللی برای جلوگیری از رقابت بی نظم لازم است. در طولانی مدت ، با ادامه رشد تاسیسات جهانی فتوولتائیک (تخمین زده می شود در سال 2030 به 587 گرم ولت برسد) ، صنعت Polysilicon در دور جدیدی از چرخه رشد پس از تغییر شکل ، طلبی خواهد کرد ، اما رهبری فناوری و مزایای هزینه به هسته اصلی رقابت تبدیل می شود.